一、 研究背景
 

　　2004-2009年，中國陸續(xù)在東北地區(qū)、中部地區(qū)、內(nèi)蒙古東部地區(qū)和汶川地震受災嚴重地區(qū)開展了一系列增值稅轉(zhuǎn)型改革試點工作，將過去的生產(chǎn)型增值稅徹底轉(zhuǎn)型為消費型增值稅。增值稅轉(zhuǎn)型改革是對稅基作出調(diào)整，旨在消除固定資產(chǎn)投資重復征稅、打通固定資產(chǎn)投資上下游增值稅抵扣鏈條，降低企業(yè)投資稅負成本，從而激發(fā)企業(yè)投資活力、鼓勵企業(yè)進行設(shè)備更新和技術(shù)改造升級。因此，增值稅轉(zhuǎn)型改革將發(fā)揮典型稅收激勵作用；增值稅轉(zhuǎn)型改革激勵了企業(yè)進行設(shè)備更新?lián)Q代，完成技術(shù)改造升級，從而增強了企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展能力。同時，增值稅轉(zhuǎn)型改革試點政策最先只在部分省份和地區(qū)實行，經(jīng)過多年陸續(xù)在不同地區(qū)和省份的實踐，于2009年推廣到全國。因此，該政策為本文識別稅收激勵對企業(yè)污染排放的因果效應提供了外生沖擊。
 

　　本文采用2000-2012年中國工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)庫和中國企業(yè)污染排放數(shù)據(jù)庫的合并微觀數(shù)據(jù)，借助2004-2009年逐步推開的增值稅轉(zhuǎn)型改革這一自然實驗，采用多時點雙重差分估計的方法實證研究稅收激勵如何影響企業(yè)的污染排放問題。相比已有文獻，本文在如下方面做出貢獻：①已有文獻鮮有關(guān)注稅收激勵如何影響企業(yè)減排這一重要問題，因此，本文基于微觀企業(yè)數(shù)據(jù)，精準識別了稅收激勵與企業(yè)減排之間的因果關(guān)系，并通過深入的理論分析，全面考查了稅收激勵如何影響企業(yè)污染排放的內(nèi)在機理，這為更加精準的綠色稅收工具使用，尤其是在協(xié)同環(huán)境保護與經(jīng)濟發(fā)展方面提供了切實可行的決策支持。②本文構(gòu)建了一個稅收激勵下的企業(yè)污染排放決策模型，從而得以從企業(yè)投資行為角度，厘清稅收激勵通過何種機制作用于企業(yè)污染排放決策，即分解出研發(fā)創(chuàng)新效應、清潔生產(chǎn)效應和規(guī)模擴張效應三條傳導路徑，并通過扎實的實證研究進行了全面的檢驗和分析，在一定程度上豐富了現(xiàn)有企業(yè)污染決定因素的研究文獻。
 

　　二、研究設(shè)計
 

　　(一)模型構(gòu)建
 

　　本文參考Beck et al.(2010),將中國增值稅轉(zhuǎn)型改革作為自然實驗，構(gòu)建多時點雙重差分模型，以識別稅收激勵對企業(yè)污染排放的因果效應：
 

　　其中，i代表企業(yè)，j代表行業(yè)，k代表城市，t代表年份，α為截距項，η_i為企業(yè)固定效應，θ_jt為行業(yè)-年份交互固定效應，δ_kt為城市-年份交互固定效應，μ_ijkt為隨機誤差項。由于增值稅轉(zhuǎn)型改革在城市一行業(yè)層面實施，本文將標準誤聚類到城市一行業(yè)維度。

 

　　被解釋變量ln(pol)_it代表取自然對數(shù)的企業(yè)污染排放規(guī)模，測度方法借鑒包群等(2013),將中國企業(yè)污染排放數(shù)據(jù)庫中匯報的二氧化硫排放量、煙粉塵排放量、化學需氧排放量、氨氮排放量、工業(yè)廢水排放量、工業(yè)廢氣排放量這六項污染物排放物指標降維，采用主成分分析法構(gòu)建企業(yè)綜合污染排放強度，該指標能夠更為全面地評估企業(yè)的污染排放量。核心解釋變量VAT_jkt代表該企業(yè)所在城市一行業(yè)是否施行增值稅轉(zhuǎn)型改革。控制變量??????′包括：①企業(yè)生產(chǎn)率，以LP方法計算的企業(yè)全要素生產(chǎn)率表示。②企業(yè)人員規(guī)模，以企業(yè)從業(yè)人員取對數(shù)表示。③企業(yè)經(jīng)營年限，使用當年年份減去企業(yè)開始經(jīng)營的年份加1取對數(shù)表示。④企業(yè)融資能力，借鑒索洛殘值法的思路，構(gòu)造企業(yè)從金融市場獲得融資的成功率，以衡量企業(yè)融資能力。⑤企業(yè)資本密集度，使用企業(yè)固定資產(chǎn)凈值年平均余額與企業(yè)從業(yè)人數(shù)的比值取對數(shù)表示，并且使用以2000年為基期的固定資產(chǎn)投資價格指數(shù)對固定資產(chǎn)凈值年平均余額進行平減處理。
 

　　(二)數(shù)據(jù)說明
 

　　本文在實證研究中主要使用到兩個大型微觀數(shù)據(jù)集：中國工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)庫和中國企業(yè)污染排放數(shù)據(jù)庫。考慮到增值稅轉(zhuǎn)型改革的時間區(qū)間為2004-2009年，為包含盡可能多的信息，本文選擇研究樣本的時間區(qū)間為2000-2012年。
 

　　中國工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)庫包含規(guī)模以上制造業(yè)企業(yè)的財務和產(chǎn)能數(shù)據(jù)，而中國企業(yè)污染排放數(shù)據(jù)庫則包含企業(yè)的能源消耗，污染物的生產(chǎn)、排放和去除，清潔設(shè)備投入等數(shù)據(jù)。因此，為獲得本文所需的樣本，需要對這兩個微觀企業(yè)數(shù)據(jù)庫進行匹配和連接。對于中國工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)庫和中國企業(yè)污染排放數(shù)據(jù)庫的匹配，本文借鑒韓超等(2020)進行逐步匹配整理：①對于兩個數(shù)據(jù)庫中的企業(yè)樣本按照企業(yè)代碼進行匹配，對于未匹配上的企業(yè)樣本繼而按照企業(yè)名稱進行匹配；②提取兩個數(shù)據(jù)庫中的企業(yè)名稱中的關(guān)鍵信息，對于上一步驟中未匹配上的企業(yè)樣本，按照企業(yè)名稱中的關(guān)鍵信息進行匹配，對于仍未匹配上的企業(yè)樣本，使用企業(yè)所在地信息進行匹配。最后，本文剔除了以下樣本：某一污染物排放量或污染物產(chǎn)生量小于0的企業(yè)；工業(yè)總產(chǎn)值、固定資產(chǎn)凈值、實收資本缺失或小于0的企業(yè)；從業(yè)人數(shù)小于8人的企業(yè)；銷售額低于500萬元的企業(yè)；總資產(chǎn)小于流動資產(chǎn)、總資產(chǎn)小于固定資產(chǎn)凈額或累計折舊小于當期折舊的企業(yè)。在此基礎(chǔ)上，本文再進一步整合了其他數(shù)據(jù)庫，得到最終使用的樣本。
 

　　(一)基準分析
 

　　本文采用控制企業(yè)固定效應、行業(yè)一年份交互固定效應和城市一年份交互固定效應，且標準誤聚類到城市層面的計量方法對基準模型進行估計。表1中同時匯報了混合OLS回歸、控制年份固定效應和企業(yè)固定效應、控制全部固定效應但標準誤聚類到企業(yè)維度的回歸結(jié)果。具體來說，第(1)列展示了混合OLS回歸結(jié)果，核心解釋變量——增值稅轉(zhuǎn)型改革的雙重差分項系數(shù)顯著為負，說明增值稅轉(zhuǎn)型改革可以顯著降低企業(yè)的污染排放規(guī)模。第(2)列展示了控制年份固定效應和企業(yè)固定效應的回歸結(jié)果，第(3)列展示了控制了企業(yè)固定效應、行業(yè)一年份交互固定效應和城市一年份交互固定效應，標準誤聚類到企業(yè)維度的回歸結(jié)果，核心解釋變量系數(shù)仍然顯著為負，且系數(shù)大小與混合OLS回歸結(jié)果相比變化不大。第(4)列展示了控制全部固定效應，同時標準誤聚類到城市一行業(yè)層面的回歸結(jié)果，結(jié)果顯示，增值稅轉(zhuǎn)型改革的雙重差分項系數(shù)仍然顯著為負，且這一結(jié)果通過了1%的顯著性檢驗。以第(4)列作為對基準模型較為準確的估計。估計結(jié)果顯示，在其他因素不變的情況下，實施增值稅減稅改革政策后，企業(yè)污染排放規(guī)模顯著降低2.29%,即稅收激勵可以有效促進企業(yè)污染減排。
 

　　在此基礎(chǔ)上，作者進行了平行趨勢檢驗、安慰劑檢驗和Goodman-Bacon分解，結(jié)果均證明了多時點雙重差分模型的有效性。隨后，作者采取了剔除其他政策影響的檢驗、更換雙重差分估計方法的檢驗、更換企業(yè)污染排放指標的檢驗、傾向得分匹配估計和Heckman兩步法估計等多種方法對模型的穩(wěn)健性進行了檢驗，檢驗結(jié)果說明了本文的核心結(jié)論是穩(wěn)健的。
 

　　1.機制檢驗
 

　　為檢驗本文在前面所提出的增值稅轉(zhuǎn)型改革這一稅收激勵政策對企業(yè)的減排機制，本文建立計量模型，對研發(fā)創(chuàng)新效應、清潔生產(chǎn)效應和規(guī)模擴張效應進行檢驗。
 

　　表2給出了企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新效應的檢驗結(jié)果。第(1)列結(jié)果表明，增值稅轉(zhuǎn)型改革顯著促進企業(yè)研發(fā)支出強度的提升。根據(jù)第(2)列的結(jié)果可以發(fā)現(xiàn)，研發(fā)支出的增加顯著促進企業(yè)減排，同時交互項VAT×In(rd)顯著為負，這說明研發(fā)支出強度更高的企業(yè)在稅收激勵下減排也更多。第(3)列結(jié)果顯示，增值稅轉(zhuǎn)型改革顯著促進企業(yè)綠色生產(chǎn)技術(shù)能力提升。根據(jù)第(4)列的結(jié)果可以發(fā)現(xiàn)，伴隨企業(yè)綠色生產(chǎn)技術(shù)水平的提升，企業(yè)生產(chǎn)過程中的污染物排放量顯著降低，同時交互項VAT×In(tech)顯著為負，說明綠色技術(shù)能力更高的企業(yè)在稅收激勵下減排也更多。
 

　　表3給出了企業(yè)清潔生產(chǎn)效應的檢驗結(jié)果。第(1)列結(jié)果表明，增值稅轉(zhuǎn)型改革顯著促進企業(yè)增加去污設(shè)備采購。根據(jù)第(2)列的結(jié)果可以發(fā)現(xiàn)，去污設(shè)備采購的增加有利于企業(yè)污染減排，同時交互項VAT×In(clean)顯著為負，這說明清潔生產(chǎn)投資越高的企業(yè)在稅收激勵下減排也更多。第(3)列結(jié)果顯示，增值稅轉(zhuǎn)型改革顯著促進企業(yè)污染處理強度的提升。根據(jù)第(4)列的結(jié)果可以發(fā)現(xiàn)，污染處理強度的提升有利于企業(yè)污染減排，同時交互項VAT×In(treat)顯著為負，說明污染治理能力越高的企業(yè)在稅收激勵下減排也更多。
 

　　表4給出了企業(yè)規(guī)模擴張效應的檢驗結(jié)果。第(1)列結(jié)果表明，增值稅轉(zhuǎn)型改革使企業(yè)增加生產(chǎn)型固定資產(chǎn)投資，這是由于增值稅轉(zhuǎn)型改革減少了新資本和舊資本稅后價格的差距，相當于降低了資本價格。根據(jù)第(2)列的結(jié)果可以發(fā)現(xiàn)，固定資產(chǎn)投資增加會使得企業(yè)污染排放規(guī)模增加，然而交互項VAT×In(fixed)顯著為負，說明生產(chǎn)型固定資產(chǎn)投資越多的企業(yè)在稅收激勵下反而污染排放規(guī)模越低。第(3)列結(jié)果顯示，增值稅轉(zhuǎn)型改革使企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模得到擴張。根據(jù)第(4)列的結(jié)果可以發(fā)現(xiàn)，由于污染物是生產(chǎn)過程的副產(chǎn)品，工業(yè)總產(chǎn)值增加會使得企業(yè)污染排放規(guī)模增加，然而交互項VAT×In(prod)顯著為負，這說明在稅收激勵下產(chǎn)出規(guī)模越大的企業(yè)反而污染排放規(guī)模越低。原因可能在于，本身生產(chǎn)規(guī)模較大的企業(yè)在稅負降低時，更傾向于研發(fā)創(chuàng)新和清潔生產(chǎn)投資，而非盲目擴大產(chǎn)能。上述發(fā)現(xiàn)意味著，稅收激勵促進企業(yè)減排并不以限制企業(yè)擴大生產(chǎn)規(guī)模、謀求規(guī)模化發(fā)展為代價，反而會促進企業(yè)加速實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟，達到統(tǒng)籌工業(yè)發(fā)展與污染減排的目的。
 

　　2.異質(zhì)性分析
 

　　(1)企業(yè)所有制。本文以外商實收資本比例是否超過25%、國有實收資本比例是否超過50%的標準，對民營企業(yè)和非民營企業(yè)進行識別。根據(jù)表5第(1)列的回歸結(jié)果可以發(fā)現(xiàn)，增值稅轉(zhuǎn)型改革對民營企業(yè)的減排效應顯著強于非民營企業(yè)，意味著稅收激勵在支持民營企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型中具有精準直達的政策效果。這是由于，外資企業(yè)本身基于全球布局的生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)更易獲得清潔的先進技術(shù)，同時，國有企業(yè)在融資等方面享有國家政策優(yōu)待，投資決策受到外部政策環(huán)境的影響較小，因而稅收激勵對非民營企業(yè)減排效應可能較弱。
 

　　(2)行業(yè)要素密集度。本文按照國民經(jīng)濟行業(yè)二位代碼，將企業(yè)所處行業(yè)分為資本密集型行業(yè)和非資本密集型行業(yè)。根據(jù)表5第(2)列的回歸結(jié)果可以發(fā)現(xiàn)，增值稅轉(zhuǎn)型改革對資本密集型行業(yè)中的企業(yè)有顯著更強的減排效果。這是由于，勞動密集型行業(yè)本身處于工業(yè)價值鏈的中低端，其產(chǎn)品具有附加值低、污染物高的特點；而資本密集型行業(yè)則有較大的通過設(shè)備更新改造、提升綠色技術(shù)水平實現(xiàn)清潔生產(chǎn)的空間。這從側(cè)面印證了增值稅轉(zhuǎn)型改革通過促進企業(yè)綠色固定資產(chǎn)投資和設(shè)備更新改造作用于企業(yè)污染減排。
 

　　(3)分區(qū)位條件異質(zhì)性的分析。本文按照國家統(tǒng)計局的劃分方法將企業(yè)所在省份分為東部和中西部兩大區(qū)域。根據(jù)表5第(3)列的回歸結(jié)果可以發(fā)現(xiàn)，東部地區(qū)稅改的減排效應顯著強于中西部地區(qū)。這是由于，東部地區(qū)具備良好的經(jīng)濟和技術(shù)基礎(chǔ)，企業(yè)面臨稅收激勵時相對其他地區(qū)提高清潔技術(shù)水平的機會成本更低；中西部地區(qū)仍存在“政治錦標賽”的地方政府間競爭機制，迅速擴張制造業(yè)產(chǎn)能仍是明顯的短期占優(yōu)策略，這導致中西部地區(qū)企業(yè)擴大生產(chǎn)規(guī)模的動機很強，因而增值稅轉(zhuǎn)型改革的減排效應弱于東部地區(qū)。
 

　　四、結(jié)論與啟示
 

　　本文以2004-2009年中國增值稅轉(zhuǎn)型改革為制度背景，研究了稅收激勵對企業(yè)污染排放的影響效應和內(nèi)在機理。研究結(jié)果顯示：①總體上，增值稅轉(zhuǎn)型改革可以顯著降低企業(yè)的污染排放量；②增值稅轉(zhuǎn)型改革主要通過研發(fā)創(chuàng)新效應和清潔生產(chǎn)效應發(fā)揮減排作用，同時增值稅轉(zhuǎn)型改革還會擴大企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模，這一結(jié)果也表明稅收激勵的減排作用并不以限制企業(yè)的產(chǎn)能為代價；③增值稅轉(zhuǎn)型改革對于降低企業(yè)污染排放的作用效果存在顯著的異質(zhì)性特征，這一效應對于民營企業(yè)、資本密集型行業(yè)中的企業(yè)以及東部地區(qū)的企業(yè)更為突出。
 

　　基于以上研究結(jié)論，本文提出如下政策啟示：①在深化稅收制度改革以實現(xiàn)經(jīng)濟社會綠色發(fā)展的過程中，要遵從科學的稅收設(shè)計原理，最大程度發(fā)揮稅收調(diào)節(jié)經(jīng)濟社會發(fā)展的效能。②在開展污染治理和推動“雙碳”目標的過程中，應使得稅收激勵優(yōu)惠落于滿足政策引導的征稅標的。③在合理使用稅收激勵工具的過程中，還應該有針對性地對關(guān)鍵產(chǎn)業(yè)、關(guān)鍵地區(qū)進行分類引導，通過精準施策實現(xiàn)政策最大化效能。④從資源配置效率的整體觀出發(fā)，注重稅收體系調(diào)節(jié)資源配置的職能，積極緩解因稅制安排導致的資源錯配、稀缺要素資源被重污染企業(yè)大量占據(jù)的現(xiàn)象，在合理有序淘汰低效率、重污染制造業(yè)企業(yè)的同時，有效激發(fā)高效率、清潔在位企業(yè)的投資活力，促進綠色企業(yè)進入市場。
 

　　原標題：文獻分析 | 稅收激勵會促進企業(yè)污染減排嗎——來自增值稅轉(zhuǎn)型改革的經(jīng)驗證據(jù)