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高源
【中國環(huán)保在線 市場行情】受益于政策催化劑豐富及市場投資熱情高漲，環(huán)保股在今年第四季度的個交易周迎來爆發(fā)。這是偶然還是必然？投資策略上又當如何把握？
政策市場環(huán)境雙重優(yōu)渥 環(huán)保股出現(xiàn)集體井噴
在過去的一段時期內(nèi)，大盤在3350點左右搖擺，10月13日沖擊3400點也未能如愿。然而，13日午間環(huán)保股的集體暴漲，板塊整體漲幅逼近7%，提振滬深兩市指數(shù)上行。
同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，當日，上海環(huán)境、巴安水務、偉明環(huán)保、博世科、博天環(huán)境、中環(huán)環(huán)保、科林環(huán)保、德創(chuàng)環(huán)保、上海環(huán)境、環(huán)能科技、上海洗霸、聯(lián)泰環(huán)保、巴安水務、偉明環(huán)保、三聚環(huán)保、菲達環(huán)保等近20只股票漲停。
進入2017年以來，環(huán)保板塊的表現(xiàn)亮點堪稱寥寥，也不過在雄安新區(qū)概念中一度活躍過。截至10月12日收盤，環(huán)保板塊的漲幅僅為5.63%，遠遠落后于5G、鋰電池等概念板塊，總體而言相對滯漲。然而第四季度的個交易周，環(huán)保板塊出現(xiàn)井噴，惹人聯(lián)想。這是偶然還是必然？
從過去幾年的經(jīng)驗來看，第四季度與次年季度，環(huán)保股行情均會發(fā)動。基于此，我們認為，環(huán)保股的暴漲契合過往規(guī)律，并非偶然，而且本輪上漲時間周期或維持超過一個季度，具備深度挖掘的投資機會潛力。
政策層面的驅(qū)動，是本輪環(huán)保股暴漲的大助推因素。早在國慶小長假前夕，央行宣布定向降準政策，以PPP為主導模式的重資產(chǎn)環(huán)保公司因資金面邊際改善而大幅受益。中央環(huán)保督察與各省環(huán)保督查的持續(xù)推進，也為環(huán)保股帶來了長久利好。
2017年10月18日，“十九大”將正式拉開帷幕。日前，環(huán)保部部長李干杰在人民日報發(fā)表名為《美麗中國建設(shè)深入人心穩(wěn)步推進》的署名文章。可以預見，環(huán)保議題將成為這場盛會的重要議題之一。
中航證券近期發(fā)表觀點認為，繼“十八大”高度重視生態(tài)文明建設(shè)以來，“十九大”將繼續(xù)圍繞著生態(tài)文明建設(shè)、美麗中國等主題對環(huán)境保護工作提出更高要求，生態(tài)與環(huán)保作為經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整重要手段的地位有望繼續(xù)加強，在排放政策上將延續(xù)高壓態(tài)勢，立法、投融資、產(chǎn)權(quán)與交易等制度建設(shè)有望加快。
根據(jù)上述判斷，第四季度及明年上百年，乃至更長的時間區(qū)間內(nèi)，環(huán)保板塊無疑將在優(yōu)渥的外部政策環(huán)境和輿論環(huán)境中繼續(xù)火熱。具備較強的核心技術(shù)競爭力、產(chǎn)業(yè)鏈的整合能力及較強的融資優(yōu)勢的環(huán)保勢必在“馬太效應”中如魚得水，值得關(guān)注。
在投資策略上，我們建議，著重把握具備區(qū)位優(yōu)勢、深度參與京津冀生態(tài)環(huán)境治理的相關(guān)環(huán)保上市企業(yè)的投資機會，以及園林生態(tài)、環(huán)境監(jiān)測、水環(huán)境治理等相關(guān)公司。
A股方面，無害化產(chǎn)能釋放與危廢EPC業(yè)務快速發(fā)展的東江環(huán)保、農(nóng)村污水治理受益標的國禎環(huán)保、膜技術(shù)國內(nèi)碧水源、固廢危廢業(yè)務不斷擴張的瀚藍環(huán)境等生增長有力的個股值的關(guān)注。
